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金融時報：近日，《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》(以下簡稱《金控辦法》)正式發(fā)布，加上此前國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于實施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》(以下簡稱《準(zhǔn)入決定》)，二者補齊了我國金融控股公司監(jiān)管的制度短板。相關(guān)制度公布以后，業(yè)內(nèi)有何反饋?對接下來如何落地實施以及相關(guān)配套文件或細則有何建議?
對照監(jiān)管要求進行調(diào)整
“對照《金控辦法》各項標(biāo)準(zhǔn)，集團滿足持牌經(jīng)營的基本條件，已經(jīng)成立工作專班，經(jīng)過深入細致的研究，提出了逐條落實《金控辦法》的實施方案。”武漢金控集團黨委書記、董事長諶贊雄告訴《金融時報》記者，過去一年，武漢金控集團在立足金融主業(yè)、做好綜合金融服務(wù)以及管控好金融控股公司的風(fēng)險方面積累了一些經(jīng)驗，為更加規(guī)范發(fā)展打下了基礎(chǔ)。
諶贊雄表示，武漢金控集團正處于武漢市屬國企改革和金控行業(yè)納入監(jiān)管雙重戰(zhàn)略機遇期，下一步，集團將主動加強監(jiān)管對接，強化頂層設(shè)計，提升資本規(guī)模，加快資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，規(guī)范并表管理，完善公司治理，盡快向監(jiān)管機構(gòu)遞交持牌申請，努力成為湖北省內(nèi)第一家持牌金融控股公司。
同時，某央企系金融控股公司告訴《金融時報》記者，目前公司正處于重組過渡期，未來也將認(rèn)真研究相關(guān)辦法，加快推動金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本一體化運作。
從業(yè)務(wù)范圍來看，BAT等科技公司在金融布局上的特點是大而全，持有的金融牌照包括支付、小額貸款、基金、保險、銀行、證券等領(lǐng)域，因此，具有科技背景的互聯(lián)網(wǎng)系金融控股公司也受到關(guān)注。2018年，螞蟻金服作為五家金融控股公司試點機構(gòu)之一開始試點，就在幾個月前，螞蟻金服更名為螞蟻科技集團。此前，螞蟻集團披露，擬以全資子公司浙江融信為主體申請設(shè)立金融控股公司并接受監(jiān)管，并由浙江融信持有相關(guān)從事金融活動的牌照子公司的股權(quán)。國家金融與發(fā)展實驗室副主任胡濱分析認(rèn)為，這些試點機構(gòu)都應(yīng)該和監(jiān)管部門做過比較充分的溝通，對于監(jiān)管的主要規(guī)定，其本身會有預(yù)期并形成充分的認(rèn)識。在前期公開征求意見階段，基本上標(biāo)準(zhǔn)很清晰，相關(guān)機構(gòu)包括試點公司從那時起就應(yīng)該開始做相應(yīng)準(zhǔn)備了。
還有一些互聯(lián)網(wǎng)系的“準(zhǔn)”金融控股公司表示，行業(yè)合規(guī)監(jiān)管是好事，但目前還在觀望，或許會根據(jù)試點機構(gòu)的運行狀況進行戰(zhàn)略調(diào)整。
前期積累利好合規(guī)發(fā)展
在諶贊雄看來，《金控辦法》的出臺對于防控金融風(fēng)險、促進金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力具有重要意義。該辦法與《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》一起，對金融機構(gòu)股東提出了更高的要求，對于真正立足于服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展、著眼長期綜合回報的投資者，是一個實質(zhì)性的利好;對于只想通過金融機構(gòu)加大杠桿、套取資金、謀取短期收益的投資者，則是一個巨大的震懾。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，總體而言，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》的公布符合市場預(yù)期，對金融市場的影響是積極正面的。但對少數(shù)大型科技公司而言，由于金融業(yè)務(wù)龐大、股權(quán)架構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易頻繁，調(diào)整的壓力還是比較大的。所謂的“小金控”模式是否符合《金控辦法》的要求，存在不確定性。
可以看到，在《金控辦法》實施前，金融控股公司缺乏明確的定義，整個行業(yè)處于“自然生長”階段，在一定的歷史時期滿足了市場綜合金融需求，提升了服務(wù)實體經(jīng)濟能力，促進了金融市場繁榮，也不可避免地帶來了一些問題。諶贊雄認(rèn)為，隨著《金控辦法》的實施，市場環(huán)境進一步規(guī)范，金控行業(yè)將進一步向綜合實力強勁、投資動機明確、治理結(jié)構(gòu)清晰的投資者傾斜，預(yù)期會出現(xiàn)一批具有國際競爭力的金融控股公司，強者恒強趨勢將更加明顯。
武漢金控集團的金融牌照數(shù)量、金融資產(chǎn)總量處于區(qū)域領(lǐng)先地位。對于如何管控好金融控股公司的風(fēng)險，該公司也做了大量探索。截至今年6月末，集團不良信用風(fēng)險資產(chǎn)率為1.4%，撥備覆蓋率為213%，流動比率為1.69倍，利息保障倍數(shù)為1.57倍，所有債券、貸款本息全部按期兌付，流動性適度充裕，資本充足率高于新巴塞爾協(xié)議要求。
業(yè)界期盼更多細則推出
“下一步，將根據(jù)《金控辦法》要求，完善全面風(fēng)險管理體系，探索數(shù)字化、智能化、精細化的風(fēng)險監(jiān)測，加快風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)，為金控行業(yè)特色風(fēng)險管控貢獻更多務(wù)實有效的經(jīng)驗。”諶贊雄說，作為金融控股公司管理人員，期待在監(jiān)管指標(biāo)、業(yè)務(wù)品種、任職條件、信息披露等方面進行進一步細化。比如，明確金融控股公司對所控股金融機構(gòu)的管理責(zé)任和邊界，進一步明確業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍。建議允許金融控股公司進入銀行間市場發(fā)行資本補充債券，鼓勵和支持金融控股公司擴大綜合服務(wù)范圍，明確股權(quán)調(diào)整稅收細則等。
胡濱表示，針對不同類型的金融控股公司，需要找出各自不同的風(fēng)險點和監(jiān)管要點，實施有效的分類監(jiān)管。針對產(chǎn)融結(jié)合型的金融控股公司，需重點打破“金融空轉(zhuǎn)”問題，讓企業(yè)回歸產(chǎn)業(yè)主業(yè);對于金融機構(gòu)主導(dǎo)型的金融控股公司，需要重點防范不同金融牌照和業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險;對于互聯(lián)網(wǎng)公司主導(dǎo)的金融控股公司，需要堅持鼓勵包容的監(jiān)管態(tài)度，同時需要重點防范技術(shù)安全和信息安全等引發(fā)的重大風(fēng)險。
董希淼認(rèn)為，下一步，應(yīng)制定相應(yīng)細則，在并表、資本、關(guān)聯(lián)交易等方面給出更明確的監(jiān)管要求。(9月28日，記者胡萍)
